能源对冲基金转向“屏蔽特朗普”策略 年内收益达35%
一家专注于能源领域的对冲基金正采取一种看似极端却行之有效的应对方式：彻底忽略美国总统特朗普关于伊朗战争的言论。总部位于日内瓦的Anaconda Invest SA表示，自今年初以来，该基金通过将注意力从政治噪音中抽离，转而聚焦于石油服务和基础设施相关资产，已实现约35%的回报。
公司首席执行官雷诺·萨勒坦言，特朗普在冲突期间频繁改变立场——从设定最后通牒到突然撤回、从宣称即将停火到暗示扩大打击——导致市场情绪剧烈摇摆。“他一天之内想法就会变十次，”萨勒说，“这种信号不仅难以预测，还会严重干扰理性决策。”因此，团队选择不再对每一条政治声明做出反应，而是基于能源供应链的长期结构性变化布局。
自2月下旬美以对伊朗发动袭击以来，Anaconda逐步增持了贝克休斯和挪威油轮运营商Frontline等跑输大盘的股票，并持续持有斯伦贝谢及多家钻井与工程类企业仓位。尽管这些标的短期承压，但团队判断，在霍尔木兹海峡持续受阻、中东产能恢复需数年的背景下，上游服务和运输环节将获得重新定价机会。
这一策略并非孤例。多位能源领域基金经理表达了类似困扰。有从业者指出，在当前环境下，仅凭一条社交媒体帖文就可能引发油价单日超10%的波动，使得日内交易几乎无法操作。不过，他们普遍认同一点：地缘风险已永久抬高了全球能源系统的风险溢价，即便战事缓和，油价中枢也难回到战前水平。
萨勒拥有三十年能源投资经验，曾任职于富达、索罗斯量子基金及摩尔资本，其职业生涯年化净回报率达14%，波动率显著低于同业。他早前曾质疑AI驱动的能源需求预期过于乐观，认为电力系统难以支撑算力激增，最终可能导致投资泡沫破裂。如今面对中东乱局，他选择用更务实的方式应对不确定性——远离政治叙事，回归产业逻辑。
